投资私募基金有风险吗？（要注意哪些特殊问题）

不少投资者在投资私募基金时，常常被产品的高收益特征所吸引，可能并未详细了解产品的高风险。而往往高收益的另一面就是高风险，因此如何全面了解与正确看待私募基金的风险，本文将引导投资者深入了解。

私募基金的风险，从风控管理的横向方面上看，可以简单地划分为三个阶段——投资前、投资中和投资后。

投资者在投资前一定做好功课，尽可能多地了解相关信息，减少信息不对称和投前的盲目与冲动。

首先，一定要选择一家靠谱的私募基金管理人。

判断一家私募基金管理人是否靠谱，第一点在于：看这家机构是否合规？

既然要看私募基金管理人是否合规，当然就要去权威的地方查询。根据《私募投资基金登记备案办法》第二十二条规定：“私募基金管理人应当在开展基金募集、投资管理等私募基金业务活动前，向协会报送以下基本信息和 材料，履行登记手续。”

因此，投资者可以登录中国证券投资基金业协会官网（www.amac.org.cn）查询私募基金管理人的公示信息。

如果这家私募基金管理人在中国证券投资基金业协会官网无法查询到，或者存在机构诚信信息的风险提示，那么你就要对这家机构的合规性打上一个问号了。

判断一家私募基金管理人是否靠谱，第二点在于：看这家机构的业绩情况怎么样？

虽然业绩不是评价一家私募机构好坏的绝对因素，但也是重要指标之一，毕竟大家购买基金主要目标都是为了赚钱。

私募基金行业的业绩分化非常明显，优秀的私募基金管理人能够在市场波动中抓住机会，实现高收益；而表现不佳的私募基金管理人则难以应对市场变化，则收益率并不尽如人意。

判断一家私募基金管理人是否靠谱，第三点在于：看这家机构的投资团队情况。

在选择一个私募基金管理人的时候主要看团队中的最高决策层、投资总监、投资经理等背景。而这里面，主要看两点——工作背景和教育背景。

一般而言，出身“名门正派”路线的投研团队会相对更稳定、风控能力更强一些，但在业绩可能不那么突出；而其他“民间门派”出身的私募基金管理人却可能频频创造“黑马”的不俗表现。

其次，建议投资者在投前应充分了解拟投基金的相关信息。这主要是通过《基金合同》和《募集说明书》等文件，需要了解的信息具体包括：了解基金运作模式、资金投向、投资期限、风险控制、投后服务等。

简单总结来讲，在进行私募基金投资前，投资者应当审慎选择私募机构，通过《基金合同》和《募集说明书》充分了解拟投基金的信息，对投资风险做到更好地把控。

而在投资过程中，投资者需要关注的是以下几点：

第一、投资团队的投资决策流程是否合理。

一般而言，一个科学、严谨的投资决策流程是投资过程中控制风险的关键。

第二、投资团队是否争取到了有利的定价、合理的交易结构以及风险控制条款。

有利的定价是最核心的安全垫。

合理的交易结构设计可以避免在投资后出现不必要的风险，保证投资者的相关权益。

而在风险控制条款中，关于多层担保、优先股、业绩对赌、反稀释或优先购买以及大股东或管理层回购等权益，则能够尽可能保证投资者的相关权益，消灭或减少风险事件发生，或者减少风险事件发生时造成的损失。

最后，在投资后，投资者需要关注的是以下几点：

第一、私募基金管理人是否及时履行信息披露与报告的义务。

根据《私募投资基金登记备案办法》第五十九条规定：“私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构和其他私募基金服务机构应当按照规定和合同约定履行信息披露义务，保证信息披露的及时、真实、准 确和完整。”

一般情况下，私募基金管理人会按照中国证券基金业协会的相关规定，定期披露私募基金半年度/年度报告及重大事项临时报告。投资者则可以通过私募基金管理人开立的账号登录查询所购买私募基金的信息披露报告（https://pfid.amac.org.cn/pof/login.jsp）。

第二、私募基金管理人是否及时组织基金清算。

“募投管退”是股权投资的一个完整流程。

当基金投资期限届满，或者项目的投资全部退出时，基金管理人需要及时组织基金清算工作。

如果在清算过程中，存在有合理原因导致清算迟延时的，基金管理人应该及时与投资者沟通，维护投资者权益，积极采取措施减轻投资者损失。

入股基金管理人未按时履行清算义务，且不存在合理原因时，投资者可以向基金管理人追究相关责任。

当然，在清算过程中，投资者也需要配合基金管理人签署相关文件和相关手续，共同完成基金清算流程。

看到这里，不少投资者都会问：投资中和投资后的风险貌似都跟私募基金管理人有很大的关系。

所以，再次提示投资者：投资有风险，因此在投资前，一定要擦亮眼睛，选择靠谱的私募基金管理人，充分了解拟投基金信息，尽可能提前规避或减少投资风险。