债券基金买入最佳时机？（什么时候买入合适）

2022年11 月以来，很多银行理财净值大幅波动，大家纷纷不解：银行理财还能亏损吗？债券基金不是保守型投资吗，怎么还能回撤2-3%？这里跟大家分享下债券基金的买卖技巧和最佳时机。

一、债券基金需要择时吗？

1、短债基金

短债基金不需要择时，作为很好的存钱工具，短债基金几乎在任何时候都可以买入，一般大于7天或者一个月可免赎回费。但是短债基金在短期内也会有波动，所以最好持有1-3个月以上。

2、长债基金和二级债（包括可转债）

长债基金和二级债基，受市场利率的影响较大，短期存在回撤和波动的风险，投资需要看时机，最好持有 6-12 个月以上。

二、债券与利率的关系

债券价格与市场利率呈负相关。当市场利率提高时，债券价格通常会下跌；当市场利率下降时，债券价格通常会上涨。

原理：已经发行的债券，利率是已定的，不可能再改变。市场利率上升，已发行债券利率不变，对市场资金的吸引力下降，债券的价格就自然下降；市场利率下降，已发行债券利率不变，对市场资金的吸引力上升，债券的价格就会上涨。

三、买卖债券基金的指标

10年期国债收益率常常被看作是市场的无风险利率。一般可以根据10年期国债收益率来判断债券基金的买卖时机。

过去十几年，中国10年期国债收益率的中位数在3%-3.5%，可以把3%-3.5%作为10年期国债收益率的中间区域。

10年期国债收益率的底部和顶部：1）2.6%附近是十年期国债收益率的一个底部，这个位置是多次债券熊市的起点。 2）4%附近是十年期国债收益率的一个顶部，这个位置是多次债券牛市的起点。

四、买卖债券基金的时机：

1、当十年期国债收益率≥3.5%，买入债券基金

风险承受能力强，选择二级债基、可转债基金；风险承受能力弱，选择长债基金。

2、当十年期国债收益率在3%-3.5%区间

已经买了，耐心持有；还有闲钱，选择短债基金。

3、当十年期国债收益率≤3%，卖出债券基金

卖出长债基金、二级债基、可转债基金；买入短债基金、货币基金。

注：最近10 年利率中枢呈现下降趋势，大家也可以根据自己的风险承受能力，调整上述利率区间。

五、债券基金会亏损吗？

债券基金是有永久亏损的风险的。以前有很多高收益债券，特别是2021-2022年包含了地产债的一些基金，净值出现了大面积的下滑，有的甚至达到50%以上。而且调整时间最长可能高达半年以上。

但是也不要因噎废食，债券基金作为防守型投资，长期看都是能稳健增值的，而且可以大幅降低投资组合的波动。

下图中债综合指数走势图，中间虽有波动，但长期向上，近 10 年总收益达到 52.78%。

所以投资债券基金时，要注意几点：

1. 建议分散投资到多只基金（比如6-10 只），这样即使其中一只基金碰到了黑天鹅，对整个资产的影响也较小。

2.利率债、信用债均衡配置。不要都选择高收益类债券，高收益高风险。

3.持有时间尽量长一些，只要不碰到暴雷债券，长期收益都是向上的。