什么是定投,有风险吗（定投的好处与坏处）

最近，我看到如“轻松年化10%-30%”“无脑定投”和“懒人定投”等词汇高频出现，于是，很多人都在郁闷，这基金定投是否就是一个骗局呢？ 一、理解：我从数学上来讲讲这个事情，定投本身就不会是骗局 我们都知道，谈到随机游走会有两个特性： 一是常返性，也就是说从某一位置出发，未来一定会回到这个位置； 二是零常返性，也就是说从某一位置出发，未来回到这个位置所需要等待时间的期望是正无穷。 懵了！这到底什么意思呢？比如你按照定投计划，不巧你当下亏了10%，如果现在不投了，从现在起要涨10%你才能回本，那市场会涨10%吗？ 可是你需要等待多少时间？这个时间就是个随机变量，可能很短，也可能很长，但平均而言你可能需要等到地老天荒。 在实际情况中，可能要更加复杂，比如：（对数）股票（基金）价格是一个随机游走吗？你买的股票，公司可能破产的吧？你买的基金，有管理费吧？等等这些问题都会导致我们上面的结论失效。 我们假想一个情况，我在2007到2009年之间定投，经历6000点和1600点，平均价格是3800点，到2015年时从指数层面已经不亏了，中间等待了大概6年时间。 那么，按照定投策略，最坏可能也就是不到10年，你还是能够回本。也就是说，只要你有足够耐心，定投就不会是骗局。 二、本质：定投其实只有一个作用，那就是分散风险 要知道，定投其实只有一个作用，就是分散风险，而要起作用，就要确定定投对象是那种未来可期又有波动的东西。 它们未来可期又有波动，定投的作用就出来了，可以分散波动带来的风险。你想想，货币基金未来可期吗？ 既然方向对了，另一个就是去情绪化了。 这个机械化参考只是一个思路，并没有标准，标准是自己根据自己的实际情况定的。你也可以定3500后卖出或5000后卖出；3000停止或4000停止；3000以下加投或2000以下加投等，这个完全取决于你想赚哪个区间的钱。 也就是说，定投能赚钱，但一定是方向对了和去情绪化，这两个一旦哪个没做对，你就会觉得它在骗你。 三、解惑：一个好的定投需要怎么做才行呢？ 以我的观点而言，一个成功的定投需要： 如此看来，前面两点就是让你的定投尽量是一个下鞅而不是上鞅；而后两点则是对于时间的把握，非常考验人性。 只是市场上可能韭菜居多，他们不知道自己在干什么。其实同样是有不过脑子的懒人和小白理财方式，是比定投更好的尝试，比如： 把自己用于投资的钱分成三等份，分别投资于ETF、货币市场基金和外汇，这是我随便自己选不同资产，三种资产有涨有跌，随时保证三种资产价值大概处于一个可接受的平衡范围内，比如ETF涨了、美元跌了，就卖一点ETF买一点美元，保证两者价值是几乎一样的。 然后结合上面策略和定投策略，做增量平衡，比如上面三种资产每个资产初始都是10万，过一个季度发现ETF只有8万，外汇有12万，那就把钱更多投在ETF上。 当然，前提还是纪律，以及压制住自己欲望的能力。 最后的话，定投一定一定要用闲钱来投资 投资这种事情，安全性永远在第一位，然后是流通性，最后才是盈利性，而且一定一定要用闲钱来投资！