强赎可转债是什么意思？（转债赎回暴涨暴跌是好是坏）

强赎可转债是什么意思？

强赎是指公司在一定条件下强制赎回可转债的行为。对于许多可转债新手来说，一听到强赎这个词，可能会觉得它对投资者不利，似乎有一种强迫投资者的意味，因此产生了不好的印象。

实际上，强赎是可转债的最佳归宿，也是投资者最希望看到的结果。如果一只可转债以强赎结束自己的生命周期，那么它就是成功的。

强赎的意义在于，当某只可转债的价格大幅上涨时，投资该可转债的人都会获利。此时，公司希望将投资者手中的可转债强制转换为股票，以实现公司和投资者的双赢。

为什么强赎是双赢的呢？

从公司的角度来看，公司在发行可转债时实际上是从投资者那里借钱的。如果不进行强赎，当投资者持有的可转债到期时，公司就需要还本付息。然而，公司显然不愿意这样做，它们希望投资者将手中的可转债转换为股票，这样就不需要偿还债务。因此，对于公司来说，强赎是有利的。

从投资者的角度来看，不是所有的可转债都能够发起强赎。只有那些涨幅较大的可转债才能发起强赎，通常价格会超过130元。而大多数低风险的可转债投资者都是按照双低轮动策略或者摊大饼策略购买的，购买价格通常较低，约为100元或110元左右，甚至更低。因此，对于投资者来说，强赎意味着他们赚到钱了。

强赎的条件是什么？

要发起强赎，可转债必须处于转股期内，并且在连续30个交易日中有15个交易日的转股价值不低于130元。其中，核心条件是转股价值必须大于130，这意味着可转债的价格基本可以确定超过130元。

为什么强赎时的可转债价格大概率超过130？

发起强赎的可转债通常都是处于转股期内的。在转股期内，可转债的溢价率很少为负数。如果溢价率为负数，就意味着存在套利空间，表示可转债比对应的股票便宜，投资者可以购买可转债，然后立即转换为股票卖出，从中获利。

因此，转股期内的可转债溢价率大多为正数，可转债价格与转股价值的关系可以表示为：

可转债价格 = 转股价值 *（1 + 溢价率）

由于转股价值大于130，溢价率为正数，因此可转债价格自然超过130元。

公告强赎后，可转债的价格会如何变化？

一旦可转债发布了强赎公告，其价格会立即回落。如果手中持有强赎公告的可转债，我们需要立即卖出，否则可能会导致盈利缩水甚至亏损。

为什么公告强赎后，可转债价格会立即回落呢？

以凯龙转债为例，转换为股票后的价值为207.50元，但当前可转债的价格已经上涨到了283.999元。一旦该转债发布了强赎公告，交易时间就不多了，投资者不愿意在这只可转债上冒险，因此会开始抛售手中持有的凯龙转债，使其价格回落至真正的价值水平，即207.50元左右。

公告强赎后，我们应该如何操作？

一旦手中持有的可转债发布了强赎公告，我们需要重点关注并采取相应的操作。针对已经发起强赎公告的可转债，通常有以下几种操作方法：

1）立即卖出可转债：这是能够获得最大盈利的处理方式，因为可转债一旦发起强赎后，价格会回落，立即卖出可转债可以确保获利；

2）转换为股票，然后卖出股票：一般情况下也能够获利，但盈利没有第一种方法多。以凯龙转债为例，直接卖出可转债可以获得283元，而转换为股票后卖出只能获得207元；

3）不进行任何操作，持有至赎回：这是一些不了解可转债规则的投资者可能会采取的操作方式。在公告强赎后不进行任何操作，最终以100元左右的价格由公司赎回，可能导致亏损。

对强赎可转债的总结：

强赎可转债是指公司在一定条件下强制赎回可转债的行为。强赎对公司和投资者都有利。发起强赎的可转债通常价格会超过130元。一旦可转债发出强赎公告，其价格会立即回落。对于持有强赎公告的可转债，我们可以选择立即卖出或转换为股票后卖出，以获得盈利。不进行任何操作可能导致亏损。因此，在面对强赎公告时，投资者需要及时采取相应的操作策略。