可转债无风险套利的方法（操作技巧和模式有哪些？）

套利是一种利用不同市场或不同投资品种之间的价差进行交易并获取收益的行为。在金融市场中，可转债套利就是利用可转债与对应的正股之间存在的价差进行交易操作。

关键点：

可转债具有可转换成股票的特性，因此具有股性，从而有了套利的潜在机会。在进行可转债转股和套利时，有两个关键点需要注意：转股期和转股价。

转股期是指从可转债上市到可以进行转股操作的时间段，一般为六个月。而转股价则是指以何种价格将可转债转换成股票。

转股价可以理解为以固定价格购买股票的权利，不受股票价格上涨或下跌的影响。

套利操作：

首先，只有在转股期过后，才能有套利机会。这是套利的前提条件。

其次，只有当卖出可转债的收益低于转股后的收益时，才能进行套利操作。换句话说，当可转债的卖出收益为500元，而转换成股票后的收益为600元时，我们才会选择转股操作。毕竟，没有人愿意做吃力不讨好的事情。

为了计算转股后的收益，我们需要根据以下公式进行计算：

转股后的收益 =（公司股价 – 转股价）× 转股后的股票数量

转股后的股票数量 = 持有的可转债数量 × 100 / 转股价

可转债无风险套利的方法：

1. 折价转股套利：当可转债的转股溢价率大于0时，可以买入可转债，在转股后卖出股票获利。

2. 低于面值套利：购入即将到期的低于面值的可转债，在到期时获得收益。

3. 正股涨停转股套利：当正股涨停后无法买入，可以通过可转债买入，若连续涨停，则可以获得套利收益。

4. 回售套利：根据回售条款，在可转债价格低于回售价时买入，再以回售价回售给公司获取收益。

5. 下修博弈套利：利用上市公司不愿意偿还债务的心理，买入在即将到期前下调转股价的可转债，等待重新上涨后获利。

6. 配售套利：在可转债公开发行时，买入标的股票，待可转债上市后价格上升二次获利。

7. 强制赎回博弈套利：通过抓住上市公司不愿意还债的心理，在股价高于触发强制赎回条件时买入，等待股价回升后卖出获利。

结论：

可转债套利是一种利用价差获取收益的交易策略。然而，套利机会相对较少且瞬息万变，不容忽视风险。在进行套利操作时，需要谨慎评估市场情况，并选择合适的策略。同时，可转债套利并不能形成长期稳定的盈利体系，因此在投资过程中需寻求其他策略的结合。